Анализ управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью

Анализ управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью

Ибрагимова, К. М. Анализ управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью / К. М. Ибрагимова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2015. — № 11 (91). — С. 853-856. — URL: https://moluch.ru/archive/91/19717/ (дата обращения: 03.07.2021).

Для измерения платежеспособности и финансовой устойчивости используются различные методы (рисунок 1)

Рис. 1. Методы анализа финансовой устойчивости

Для управления финансовой устойчивостью используют абсолютные показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования такие как:

– наличие собственных оборотных средств;

– наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

– общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

– излишек или недостаток собственных оборотных средств и др.

Кроме того проводя анализ, являющийся основой управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия используются также относительные показатели (коэффициенты) (рисунок 2):

Рис. 2. Коэффициенты, используемые для анализа

Платежеспособность предприятия — это степень возможности досрочного или просто ускоренного погашения его задолженностей. Проще говоря, если компания на своё развитие взяла кредит на какую-то сумму, то её платежеспособность тем выше, чем скорее она может в случае надобности выплатить этот кредит. Это является своеобразным показателем финансовой стабильности предприятия.

Если говорить обобщённо, то измеряется эта степень путём деления имеющихся в распоряжении фирмы средств на общую сумму долгов. Если она менее 0,2, показатель этот крайне низкий. Высокие показатели помогут предприятию «выжить» в период кризиса или просто во время финансовой нестабильности. Низкие же гарантируют банкротство практически при любом форс-мажоре.

Проблема заключается не только в том, как долго сможет выдержать организация в непредвиденных кризисных условиях. Уровень её ликвидности, платежеспособности — это один из показателей, важных для потенциальных партнёров. Выгодное партнёрство важно для любой фирмы, но если она в перспективе может быть объявлена банкротом, лица, которые могут предложить длительное и плодотворное сотрудничество, в большинстве случаев будут проходить мимо. То же касается и инвесторов — мало кто заинтересуется предприятием с малой ликвидностью, разве что какие-либо другие показатели будут внушать серьёзное доверие. А ведь многие организации могут успешно существовать лишь с помощью инвестиций.

Поэтому повышение платежеспособности и ликвидности предприятия крайне важно для владельца. Сделать это можно путём комплексных решений, направленных на улучшение его финансового состояния и уменьшения задолженностей. Основные меры, путём которых можно обеспечить повышение ликвидности, таковы:

— максимально возможное уменьшение стоимости дебиторской задолженности;

— оптимизация структуры капитала предприятия;

— уменьшение стоимости материальных активов.

Отдельный вопрос, как этого добиться. Для оптимизации производства необходима грамотная схема управления, и если её составление не под силу владельцу, что вполне вероятно, то разумно потратить какую-то сумму и нанять ещё одного работника — талантливого специалиста, который создаст работающую и приносящую дополнительную прибыль схему.

Другие пути повышения платежеспособности — финансовая стабилизация и понижение дебиторской задолженности. Достигнуть этого можно, анализируя активы для их более рационального распределения, планируя всю финансовую деятельность предприятия и, помимо планирования, ещё и соблюдения сроков данных планов. Что касается финансовой стабилизации, здесь нужен очень грамотный подход, направленный на уменьшение ежемесячных расходов.

Повышение платежеспособности также можно обеспечить рефинансированием дебиторской задолженности и ускорением её оборотов. Таким образом, можно увеличить сумму финансовых активов. С помощью установления нормативов, регулирующих запасы предприятия, проводится оптимизация материальных или товарных ценностей. Проведение технико-экономических расчетов также поможет в оптимизации.

Размышляя над тем, каким образом увеличить прибыль от продаж, руководство предприятием рассматривает различные варианты, некоторые из которых могут быть чрезвычайно рискованными, а некоторые — невыполнимыми. При этом различные решения проблемы, как правило, противоречат друг другу, и приходится останавливаться на каком-нибудь одном варианте. Ошибка в выборе может быть для предприятия довольно болезненной и даже привести его в убытки. Вот почему так важно, принимая решение, ориентироваться не на интуицию, а на математические расчеты и глубокий анализ рынка.

Для начала необходимо рассмотреть все возможности, позволяющие потенциально увеличить прибыль от продаж, затем сравнить их между собой, оценив предполагаемый прирост прибыли и уровень риска, и лишь затем изменять товарную, ценовую или иную политику компании.

Первый и самый простой способ увеличения прибыли — это увеличение цены на предлагаемую продукцию. На самом деле, цену обязательно нужно повышать до того уровня, пока ее увеличение не отразится на спросе. Определить этот порог могут позволить анализ ценовой политики конкурентов, так и эксперименты с ценами и скидками на отдельные группы продукции самого предприятия. Однако, если спрос на продукцию даже падает одновременно с ростом цены, это не означает, что прибыль также понизится. В этом случае необходимо определить, насколько сократятся объемы, посчитать возможный убыток, и сравнить его с дополнительным доходом, получаемым от увеличения цены.

Если проведенный анализ показал, что добиться роста прибыли, увеличивая цену, не получится, возможно, то можно сделать это, снизив объемы продаж. Создание искусственного дефицита позволит в определенных случаях покупателям бороться за продукцию, что сделает рост цены вполне естественным.

Однако более эффективным способом является наращивание объемов продаж. Если еще есть покупатели, готовые покупать продукцию по текущей цене, то нужно бросить все усилия на удовлетворение этого спроса, что позволит, гарантировано увеличить прибыль от продаж. Если же цену придется снизить, то эффективность такого решения рассчитывается аналогично анализу эффекта от повышения цены. Однако ценовая политика не является единственным фактором, влияющим на прибыль. Также можно поработать с ассортиментов продукции. Обратить внимание на то, какая продукция продается лучше всего: более качественные и дорогие или менее качественные и дешевые. В зависимости от этого, необходимо скорректировать товарную политику. Если же покупатели готовы платить за бренд, то увеличить прибыль от продаж можно, поставив высокую цену за уникальное фирменное изделие.

Добиться положительных изменений в динамике прибыли можно также, пересмотрев маркетинговую политику. Конечно, определить эффективность рекламной кампании довольно непросто, однако если у предприятия будет иметься достаточная статистическая база, то можно определить, какая продукция является фаворитом, какая разновидность рекламы не приносит должного эффекта и т. д. Для более детальной работы в этом направлении можно нанять специалистов.

И наконец, последний способ увеличения прибыли от продаж связан с уменьшением налоговых обязательств перед государством. Не забывайте, что определение чистой прибыли предполагает вычет налогов из суммы валовой прибыли, поэтому налоговый менеджмент не менее важен, чем товарная или ценовая полтика. При этом необходимо постараться воздержаться от использования нелегальных или «серых» способов снижения налоговых выплат, что может быть чревато большими неприятностями и даже уголовным преследованием.

Увеличив объёмы реализуемой продукции, можно рассчитывать на скорое повышение ликвидности и платежеспособности предприятия. Активно применяя имеющиеся в наличии средства, предприятие может добиться роста уровня доходности и размера получаемой прибыли. Расширение границ рынка сбыта также поможет в увеличении ликвидности и платежеспособности фирмы.

Ещё один важный аспект — повышение производительности труда рабочего персонала за счёт более жёстких рамок, более высоких требований и штрафов за нарушение.

1. Богатин Ю. В. Экономическая оценка качества и эффективности работы компании. — М.: изд. стандартов, 2013. –214с.

2. Булатов А. С. Экономика. — М., 2012. — 319 с.

3. Валдайцев С. В. Оценка операций и управление стоимостью компании, учеб, пособие для вузов М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2012. — 720с.

Источник

Финансовая устойчивость

Чтобы определить фин. устойчивость предприятия, нужно понять, откуда компания получает деньги и как доходы соотносятся с активами.

Финансовая устойчивость – еще один критерий, по которому определяют степень успешности компании, ее платежеспособность и состоятельность. Однако между понятиями устойчивости и, уже указанной платежеспособности, есть разница. Под устойчивостью понимается соответствия источников финансирования к структуре доходов, а состоятельность представляет собой анализ краткосрочных обязательств и оборотных активов. Чтобы определить фин. устойчивость предприятия, нужно понять, откуда компания получает деньги и как доходы соотносятся с активами.

Экономическая устойчивость определенной организации считается макропоказателем, с помощью которого предприниматель узнает о текущем положении вещей в бизнес-проекте. Показатели финансовой устойчивости определяются с небольшой периодичностью и позволяют составить правильную стратегию экономического развития на будущее.

Если вы заинтересованы и хотите узнать, как высчитывается показатель финансовой устойчивости, что он дает и как правильно использовать полученные данные – прочитайте наш аналитический материал.

Финансовая устойчивость предприятия: что это?

Финансовая устойчивость организации представляет собой индикатор стабильности положения предприятия. Как именно обеспечивается стабильность? При помощи существенной (достаточной) доли своего капитала в составе источников финансирования.

Устойчивое предприятие – это экономический объект, который использует заемные средства в разумных пределах, то есть, берет в долг только то, что может вернуть. Для наиболее простого понимания устойчивость можно сравнить с платежеспособностью обычного физического лица. Если россиянин берет в кредит сумму большую, чем он способен вернуть – не исключено дальнейшее банкротство. Так и с юридическими лицами. По устойчивости конкретного предприятия определяется стабильность.

Тип финансовой устойчивости напрямую зависит от того, насколько краткосрочные обязательства превышают или не превышают стоимость ликвидных активов. Под ликвидными активами понимаются только оборотные – то есть те, которые можно довольно быстро превратить в деньги и не ощутить потери по стоимости.

Ликвидные активы – это запасы и незавершенное производство. Если предприниматель решит превратить их в деньги, то деятельность предприятия не пострадает. Под ликвидными активами также понимается дебиторская задолженность, превращение которой в денежный эквивалент считается естественным процессом.

Показатель экономической и финансовой устойчивости дает возможность здраво проанализировать положение компании и спрогнозировать, как она будет развиваться дальше.

Коротко напомнив о том, что понимается под оборотными активами, вернемся к показателю устойчивости организации. Выше было сказано, что коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается на основе соотношения активов и обязательств. Если после вычета обязательств остается ноль, значит компанию нельзя назвать успешной, более того, ей угрожает банкротство или частичная несостоятельность. Ведь нулевой коэффициент означает буквально то, что после погашения кратковременных обязательств, у предприятия не останется активов.

Коэффициент финансовой устойчивости может быть даже отрицательным. Такие показатели говорят о том, что пора бить тревогу, иначе на горизонте появится банкротство. Ну и, наконец, если коэффициент оказался положительным, внимательно проанализируйте его величину. Ведь краткосрочные обязательства на то и краткосрочными – быстро меняются. Если коэффициент показывает совсем небольшую разницу между активами и обязательствами, возможно, следует повременить с дальнейшими кредитами и займами, чтобы не оказаться в сложной ситуации.

Типы финансовой устойчивости

Современная экономика дает множество возможностей понять, что происходит с предприятием. Поэтому, неудивительно, что такой важный инструмент как просчет устойчивости включает в себя несколько параметров (без формул), свидетельствующих о положении вещей на предприятии. Поговорим о каждом из них!

Абсолютная устойчивость

Когда речь идет об абсолютной устойчивости финансового предприятия, то следует говорить даже не о формуле расчета, а о результатах данной операции. Абсолютная финансовая устойчивость – это ситуация, когда все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами.

Другими словами, когда у фирмы вообще нет кредитов, задолженности перед поставщиками и так далее. Такая компания не зависит от внешних средств, она самодостаточная и самостоятельная. Стоит отметить, что абсолютная устойчивость, хотя к ней и стремятся все бизнесмены, встречается очень редко. Эра дешевых, выгодных кредитов повлияла на предпринимательство в целом. Свободные деньги часто расцениваются как возможность уже сегодня расширить производство, выйти на новый рынок, повысить производительность и т.д.

Нормальная финансовая устойчивость предприятия

Если предприятие использует не только оборотные средства, но и долгосрочные привлечённые средства, можно говорить о нормальной устойчивости. Такому предприятию ничего не угрожает, оно стабильно, имеет свой капитал. А заемные средства, о чем мы упоминали выше, действительно используются для развития, а не для поддержания жизни и погашения других платежей по обязательствам.

Нормальная финансовая устойчивость – это то, к чему должны стремиться все предприниматели. Этот тот самый баланс, позволяющий быть на плаву и пользоваться привлеченными средствами. Математически нормальные показатели устойчивости можно показать таким неравенством: сумма запасов и затрат < оборотные средства + долгосрочные пассивы (сумма запасов и затрат меньше оборотных средств и пассивов).

Неустойчивое финансовое положение

Если оборотные средства и пассивы долгосрочного характера имеют меньшую величину, чем совокупность запасов, затрат, оборотных средств, долгосрочных пассивов и краткосрочных займов, то стоит говорить о неустойчивом положении.

Экономисты утверждают, что о неустойчивом характере деятельности свидетельствуют определенные маркеры. Например, нарушение платежеспособности (пополнение источников собственных средств, сокращение дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости запасов и некоторые другие негативные тенденции).

Коэффициент устойчивости, при этом, имеет отрицательное значение.

Последствия неустойчивого положения

Показатели просчитанные по образцу свидетельствуют о положении компании на рынке и о том, как скоро она столкнется с неприятностями. Неустойчивость характеризуется последствиями. Среди них задержки оплаты труда, использование свободных средств из резервных фондов не по прямому назначению, перебои в поступлении денег на расчетные счета, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана.

Одним словом, очень скоро неустойчивое предприятие может перестать быть надежным партнером как для собственных работников, так и для контрагентов.

Кризисный тип экономической и финансовой стабильности

Кризисное финансовое положение – тревожный звонок для компании. Это означает, что она находится буквально на гране банкротства. Ценные бумаги, дебиторская задолженность и собственные оборотные активы уже не покрывают кредитную задолженность, более того, есть просроченные суды, по которым уже насчитывается просрочка. Математически кризисное состояние можно отразить так: совокупность оборотных средств, пассивов и краткосрочных займов суммы < запасов и затрат.

Что делать, если формула показала кризисную финансовую устойчивость?

Тип экономической и финансовой устойчивости кризисного плана говорит о том, что нужно срочно предпринимать действия по спасению ситуации. Следует начать переговоры с кредиторами, привлечь все возможные средства для погашения просрочек, возможно, решить увеличить уставной капитал.

Главное, что не нужно делать – это ждать, что ситуация образуется сама по себе. Финансовая стабильность является чувствительным индикатором, и этот параметр действительно показывает истинное положение вещей на предприятии.

Если вы получили отрицательный коэффициент, очень скоро столкнетесь с трудностями. Но вы можете воспользоваться преимуществом, которое получили – узнав о текущем положении вещей заранее.

Итоги

Теперь вы знаете, что представляет собой финансовая стабильность. Для ее расчета нам потребуется всего два основных параметра – величина собственных активов и обязательств перед контрагентами, кредиторами. Очевидно, что показатель будет считаться нормальным, если объем активов будет с лихвой перекрывать обязательства. Иная ситуация грозит значительными неприятностями, например, банкротством. Чтобы правильно определить показатель стабильности, предприниматели частенько привлекают профессиональных экономистов.

Существует несколько типов стабильность: абсолютная (компания вообще не привлекает средства с помощью кредитов и займов, полностью покрывает свои нужны при помощи собственных средств), нормальная (есть займы и кредиты, но их величина не критичная, а собственные активы позволяют своевременно возвращать деньги), неустойчивая (денег меньше, чем нужно, поэтому компания работает нестабильно, возможно возникновение просрочек или задержек по заработной плате) и кризисная (банкротство).

Проводите оценку устойчивости как минимум раз в год, чтобы не допускать появления проблем и своевременно реагировать на снижение коэффициента.

Источник

Assessment of the financial sustainability of the organization and ways to improve it

Попова Юлия Евгеньевна
Почекаева Ольга Вадимовна
1. Студентка института экономики и права, Волжский государственный университет водного транспорта, Нижний Новгород
2. К.э.н., доцент, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и финансов, Волжский государственный университет водного транспорта, Нижний Новгород

Popova Julia Evgenievna
Pochekaeva Olga Vadimovna
1. Student of the Institute of Economics and Law, Volga State University of Water Transport, Nizhny Novgorod
2. PhD in economics, associate professor, associate professor of accounting, analysis and finance, Volga State University of Water Transport, Nizhny Novgorod

Аннотация: Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовое состояние. Управление финансовой устойчивостью является одной из важнейших задач менеджмента организации. В статье рассмотрены методы оценки финансовой устойчивости на примере производственной компании и предложены пути повышения финансовой устойчивости.

Abstract: The financial sustainability of an organization characterizes its financial condition. Management of financial stability is one of the most important tasks of the management of the organization. The article discusses the methods of assessing financial stability on the example of a manufacturing company and suggests ways to improve financial stability.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, оценка, финансовое состояние, анализ, управление

Keywords: financial stability, evaluation, financial condition, analysis, management

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным [7]. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Методика оценки финансовой устойчивости организации и мероприятия, способствующие ее обеспечению, описаны в отечественной [1,2,3,5] и зарубежной литературе [9]. Однако не все мероприятия применимы в отношении конкретной организации.

Рассмотрим варианты повышения финансовой устойчивости на примере производственной компании ООО «ЛЕОНИ РУС» и проанализируем основные показатели деятельности компании (таблица 1).

Анализ основных показателей деятельности ООО «ЛЕОНИ РУС» 1

1 Источник: бухгалтерская отчетность компании [6].

На основе анализа основных показателей деятельности ООО «ЛЕОНИ РУС» можно сказать, что прибыль от продаж в 2018 году снизилась на 84,94 % по сравнению с 2017 годом, за 2018 год организация получила убыток 62 924 тыс. руб., рентабельность продаж в 2018 году снизились на 6,29%. Все вышеперечисленное свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании.

Анализ финансовой устойчивости предприятия традиционно проводится на основе оценки абсолютных и относительных показателей. Источником информации для анализа является бухгалтерская отчетность компании.

Анализ абсолютных показателей ООО «ЛЕОНИ РУС» для определения типа финансовой устойчивости организации представлен в таблице 2.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЛЕОНИ РУС»

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп изменения, %
Показатель	2017 год	2018 год	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп изменения, %
Собственные оборотные средства	-502605	-608933	-106328	-17,46
Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства или приравненные к ним	325689	202570	-123119	-37,80
Общая сумма источников формирования запасов	634559	718604	84045	13,24
Запасы	326930	302463	-24467	-7,48
Тип финансового состояния	Неустойчивое	Неустойчивое

По данным таблицы 2 можно сделать вывод ни в 2017, ни в 2018 году у организации не было собственных оборотных средств. Общая сумма источников формирования запасов увеличилась на 13,24%, в то время как собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства или приравненные к ним уменьшились на 123 119 тыс. руб. или на 37,8%. В 2017 и 2018 году у организации было неустойчивое финансовое положение, поскольку собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства или приравненные к ним меньше запасов, но запасы больше общей суммы источников формирования запасов.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризуют состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными), а также эффективность их использования [8]. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации представлен в таблице 3.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ЛЕОНИ РУС»

Показатель	Значение показателя		Рекомендуемые значения
Показатель	2017 год	2018 год	Рекомендуемые значения
Коэффициент автономии	0,23	0,17	>или = 0,5
Удельный вес заемных средств	0,77	0,83	0,4 – 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3,44	4,96	0,8 – 1,0
Коэффициент покрытия инвестиций	0,79	0,68	>0,75
Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,52	-2,27	>0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,79	-0,85	>0,1
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-1,57	-2,05	>0,5 — 0,8

Анализируя данные таблицы 3, можно сказать, что все относительные показатели находятся за пределами рекомендуемых значений. Динамика всех коэффициентов отрицательная. Предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования, необходимыми для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами как в 2017, так и 2018 году имеет отрицательные значения. Предприятие ограничено в проведении независимой финансовой политики. Материальные запасы не обеспечены собственными оборотными средствами, поэтому предприятие привлекает заемные средства.

ООО «ЛЕОНИ РУС» не имеет возможности пополнить оборотные средства за счет собственных источников. Коэффициент маневренности собственного капитала намного ниже нормы и имеет отрицательные значения. В отчетном году заемные источники значительно превышают собственные. Таким образом, снижается финансовая устойчивость предприятия.

Для повышения финансовой устойчивости исследуемой компании возможно за счет увеличения чистой прибыли, на величину которой влияет прибыль от продаж. Увеличение чистой прибыли увеличит величину собственных источников финансирования, что позволит увеличить собственные оборотные средства и, следовательно, повысить финансовую устойчивость компании.

Увеличить прибыль от продаж можно следующими способами – увеличить выручку от продаж и снизить затраты компании.

Увеличение выручки компании возможно либо за счет увеличения цен на продукцию (услуги), либо за счет увеличения объема продаж (услуг). Воспользуемся статистическими данными и скорректируем выручку компании при условии, что объем продаж останется на уровне 2018 года. В таблице 4 представлены данные изменения выручки производственного сектора.

Индекс изменений выручки от реализации товаров по Нижегородской области за 2017-2018 гг, % [4]

Вид деятельности	2017 год	2018 год	Абсолютное изменение	Темп прироста
Производство комплектующих и принадлежностей для автотранспортных средств	102,5	105,4	2,9	2,8

Как видно из статистических данных по виду деятельности ООО «ЛЕОНИ РУС», тем прироста выручки составляет 2,8 %, что позволяет скорректировать увеличение выручки в 2019 году на 3 %.

Таким образом, планируемая выручка в 2019 году составит 1908,9 млн. руб. (1923,298 млн. руб. х 103%).

Сокращение себестоимости продаж возможно вследствие сокращения себестоимости приобретаемых материалов и комплектующих в связи со сменой поставщика. 70% сырья и материалов закупаются за рубежом, 30% — не территории России, это закупки кабельно-проводниковой продукции, которая закупается в АО «Самарская кабельная компания» на сумму 321 785,4 тыс. руб. в год. ООО «Преттль-НК» предлагает закупку этого сырья с выгодой до 6 %. Замена поставщика не предполагает изменения качества продукции. Таким образом, себестоимость продаж может уменьшиться на 17 877 тыс. руб., планируемая себестоимость продаж составит 1768,8 млн. руб. Данный показатель также скорректируем на изменение себестоимости продаж по данным ЕМИСС. Чтобы иметь представление о динамике себестоимости обратимся к статистическим данным по Нижегородской области, которые представлены в таблице 5.

Индекс изменений себестоимости по Нижегородской области за 2017-2018 гг., % [4]

Вид деятельности	2017 год	2018 год	Абсолютное изменение	Темп прироста, %
Производство комплектующих и принадлежностей для автотранспортных средств	105,7	107,3	1,6	1,5

Таким образом, планируемая себестоимость продаж составит 1805,213 млн. руб. (1769,8 млн. руб. х 102%).

Для анализируемой компании для целей увеличения прибыли от продаж возможно сокращение управленческих расходов. Для этих целей был проведен анализ оборотно — сальдовой ведомости по счету 26 «Общехозяйственные расходы» за 2018 год. Возможно:

Сокращение командировочных расходов за счет снижения стоимости проездных билетов и проживания в месте командирования.
Сокращение расходов на аудит.

ООО ЛЕОНИ РУС» оказывают услуги две аудиторские компании «КПМГ» и ООО «АУДИТ и ПРАВО». В целях сокращения расходов имеется возможным отказаться от услуг ООО «АУДИТ и ПРАВО» и отдать предпочтение приволжскому региональному центру «КПМГ», который осуществляет проверку отчетности, сформированной по МСФО и по РСБУ. Таким образом, расходы на аудиторские услуги сократятся на 841 350,00 руб.

В 2018 году на предприятии ООО «ЛЕОНИ РУС» проводилось консультирование и сопровождение ведения параллельного учета по РСБУ и МСФО на сумму 35 984 445,00 рублей. Параллельный учет по МСФО подразумевает настройку учетных систем, позволяющих вести такой учет, поэтому один из этапов этого процесса является выбор системного продукта и синхронизация его с уже имеющимися учетными системами, используемые в компании. Такими программами на предприятии «ООО ЛЕОНИ РУС» являются 1С: Предприятие 8.3 и SAP ERP. Система управления ресурсами предприятия SAP ERP охватывает все участки финансового и управленческого учета, управления персоналом, оперативной деятельности и сервисных служб компании. Обеспечивает полную функциональность, необходимую для реализации информационных сервисов самообслуживания, аналитики. В предполагаемом периоде расходов на консультацию и сопровождение не понадобится, поэтому управленческие услуги в предполагаемом периоде уменьшатся на эту сумму.

Таким образом, управленческие расходы в предполагаемом периоде составят:

97 642 452,17 – 35 984 445,00 – 841 350,00 – 723 800, 00 = 60 092 857,17 руб.

В таблице 6 рассмотрим, каким образом полученные показатели повлияют на изменение чистой прибыли и прибыли от продаж ООО «ЛЕОНИ РУС».

Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «ЛЕОНИ РУС»

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
Показатель	2018 год	2019 год	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
Выручка	1923289	1980996	57707	103,00
Себестоимость продаж	1787694	1805213	17519	100,98
Коммерческие и управленческие расходы	112926	75376	-37550	66,75
Прибыль (убыток) от продаж	22669	100407	77738	442,93
Сальдо прочих доходов и расходов	-100189	-100189		100,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	-77520	218	77738	200,28
Чистая прибыль (убыток)	-62924	174	63098	200,28

Как видно из таблицы 6 благодаря предложенным мероприятиям коммерческие и управленческие расходы уменьшатся на 37 550 тыс. руб. и темп снижения составит 33,25 %. Прибыль до налогообложения увеличилась на 77 738 тыс. руб.

В 2018 году финансовым результатом деятельности был получен убыток в размере 62 924 тыс. руб., в результате предлагаемых мероприятий убыток был перекрыт, предприятие получило прибыль в размере 174 тыс. руб. В результате произошло увеличение раздела III «Капитал и резервы», уменьшилась величина кредиторской задолженности и увеличилась дебиторская задолженность. Увеличение собственного капитала предприятия является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации. Рассмотрим, каким образом полученные показатели повлияют на изменение финансовой устойчивости ООО «ЛЕОНИ РУС» при неизменности остальных статей бухгалтерского баланса.

Для начала необходимо в динамике проанализировать источники формирования запасов и затрат ООО «ЛЕОНИ РУС», для определения степени текущей платежеспособности или неплатежеспособности организации. Анализ абсолютных показателей ООО «ЛЕОНИ РУС» представлен в таблице 7.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ЛЕОНИ РУС»

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
Показатель	2018 год	2019 год	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
Собственные оборотные средства	-608933	-531239	77694	112,76
Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства или приравненные к ним	202570	280264	77694	138,35
Общая сумма источников формирования запасов	718604	758749	40145	105,59
Запасы	302463	302463		100,00
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое	Неустойчивое

Из таблицы 7 видно, что тип финансовой устойчивости не изменился, но величина собственных оборотных средств увеличилась на 77 694 тыс. руб. (12,76%). Общая сумма источников формирования запасов после проведения мероприятий увеличилась на 40 145 тыс. руб. или на 5, 59 %.

В таблице 8 представлен коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости до и после проведения мероприятий

Показатели	Значение показателя		Темп роста/снижения, %
Показатели	2018 год	2019 год	Темп роста/снижения, %
Коэффициент автономии	0,17	0,21	123,53
Удельный вес заемных средств	0,83	0,79	95,18
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	4,96	3,73	75,33
Коэффициент покрытия инвестиций	0,68	0,71	104,57
Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,88	-1,54	118,09
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,8	-0,7	112,50
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-2,05	-1,79	112,68

Анализируя таблицу 8, можно сказать, что все коэффициенты показали положительную тенденцию. Среди показателей, характеризующих финансовую устойчивость, основным считается коэффициент автономии — отношение собственного капитала к заемным средствам. Этот показатель вырос на 23,53%, что говорит об эффективности предложенных мероприятий. Собственный капитал увеличился, предприятие стало более независимо от кредиторов. Таким образом, предложенные мероприятия по повышению финансовой устойчивости принесут ООО «ЛЕОНИ РУС» положительный экономический эффект.

Источник

Анализ управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью

Для измерения платежеспособности и финансовой устойчивости используются различные методы (рисунок 1)

Рис. 1. Методы анализа финансовой устойчивости

– наличие собственных оборотных средств;

– наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

– общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

– излишек или недостаток собственных оборотных средств и др.

Рис. 2. Коэффициенты, используемые для анализа

— максимально возможное уменьшение стоимости дебиторской задолженности;

— оптимизация структуры капитала предприятия;

— уменьшение стоимости материальных активов.

1. Богатин Ю. В. Экономическая оценка качества и эффективности работы компании. — М.: изд. стандартов, 2013. –214с.

2. Булатов А. С. Экономика. — М., 2012. — 319 с.

Источник

Анализ управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью

Библиографическая ссылка на статью:
Кузьмина М.Г., Салтыков М.А. Финансовая устойчивость организации и совершенствование методов ее оценки // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 12 [Электронный ресурс]. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2015/12/10475 (дата обращения: 23.06.2021).

Современные российские условия хозяйствования характеризуются значительным повышением рисковой составляющей в деятельности предпринимательства и наличием серьезных финансовых проблем, что обусловлено экономическим кризисом и неблагоприятной внешнеэкономической обстановкой. В нестабильных условиях российской экономики финансовое состояние большинства субъектов хозяйствования характеризуется или как неустойчивое с повышенным риском неплатежеспособности, или как кризисное. Указанные обстоятельства обусловили усиление роли анализа финансовой устойчивости предприятия, что на практике вызвало необходимость совершенствования его инструментов и методов. Однако, адаптация методов анализа финансовой устойчивости современным условиям также во многом зависит от понимания сущности финансовой устойчивости как объекта анализа.

Сущность финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является основным фактором эффективного развития организации, а также одним из показателей стабильности финансового положения хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды функционирования, так и результатами деятельности и реакции на динамику факторов внешней и внутренней среды предприятия [1].

В работах как отечественных, так и зарубежных авторов доказывается, что финансовая устойчивость основывается на оптимальном соотношении между видами активов организации и соответствующими источниками их формирования. Как указывает Л. Т. Гиляровская: «Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации» (Рисунок 1).

Рисунок 1. Составляющие финансовой устойчивости организации

Таким образом, сущность финансовой устойчивости как важнейшей характеристики стабильности финансового положения предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Методы оценки финансовой устойчивости

В настоящее время нет единогласного и однозначного подхода экономистов к основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость. Разные экономисты рекомендуют и используют в практической деятельности разные методы оценки финансовой устойчивости. Однако после изучения наиболее часто используемых в настоящее время методологических основ были выделены три основных подхода.

1. Первый подход к оценке финансовой устойчивости основывается на использовании показателей ликвидность и платежеспособность, рентабельность и кредитоспособность.

Указанный метод, по мнению экономистов (Е.Н. Выборовой, А.Г. Грязновой, Е.Н. Ишиной, М.В. Мельник, С.Л. Ленской и др.) отражает сущность финансовой устойчивости как одно из проявлений платежеспособности. Однако финансовая устойчивость, как отмечалось ранее, имеет многогранный характер, в связи с чем является намного шире понятия платежеспособности. Также следует учитывать и тот аспект, что во временных рамках изменение показателей платежеспособности происходит значительно интенсивнее, чем изменение финансовой устойчивости [4].

Значительным недочетом первого подхода является то, что при анализе следует учитывать тот факт, что динамика используемых оценочных показателей (платежеспособности, рентабельности и ликвидности) чаще всего не отражает реальной динамики финансовой устойчивости.

2. Второй подход к оценке финансовой устойчивости основан на исследовании величины и структуры капитала предприятия.

Сторонниками второго подхода являются многие экономисты: Данилевский Ю.А., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Негашев Е.В., Мельник М.В., Савицкая Г.В., Сайфулин Р.С., Чая В.Т., Шеремет А.Д. и др. В рамках второго подхода собственный капитал организации рассматривается как вложения в активы, определяющие конкретный запас прочности деятельности субъекта хозяйствования в будущем [4].

Основным недостатком рассматриваемого подхода является определение объема собственного капитала, а также его структурных элементов.

3. Третий подход базируется на оценке финансовой устойчивости как эффективного механизма обеспечения безопасности предприятия от разных рисковых составляющих.

Все рассмотренные подходы в значительной степени базируются на расчете относительных показателей, а также используют в дальнейшем метод балльной оценки или весомости, посредством которых рассчитывается итоговый рейтинговый показатель.

Рейтинговый средний балл финансовой устойчивости предприятий различных отраслей промышленности РФ представлен в таблице 2. Рейтинговый средний балл определен на основе ряда абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости специалистами рейтингового агентства «РиаРейтинг».

Таблица 1. Рейтинг финансовой устойчивости предприятий различных отраслей промышленности в РФ за 1 полугодие 2014 г.

Источник