Анализ показателей рентабельности турфирмы

Получите комплект формул рентабельности: активов, капитала, инвестиций, продаж, затрат, продукции, основной деятельности. Скачайте инструкцию по анализу показателя, чтобы оценить эффективность своей компании.

Рентабельность – это относительная величина, которая характеризует доходность, отдачу от ресурсов и капитала компании. Она показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы или производственные затраты, сколько прибыли приносит каждый рубль собственного или привлеченного капитала.

Показатели рентабельности: зачем нужны

Они рассчитываются для того, чтобы:

оценить соотношение вложенного в бизнес и полученного взамен;
увидеть динамику развития компании в сравнении с самой собой в предыдущие периоды и со своими конкурентами в настоящее время;
провести факторный анализ рассчитанных значений и выяснить, что сдерживает рост.

В качестве полученного взамен в формуле рентабельности всегда выступает финансовый результат. А вот затраты (вложения) разнятся. Именно они определяют и название, и итоговую формулу конкретного показателя.

Подходы к вычислению и трактовке роднят рентабельность с оборачиваемостью. Только в последней в качестве отдачи рассматривают либо выручку, либо себестоимость продаж.

Дополнительные материалы к статье:

Рентабельность по видам экономической деятельностиЧем поможет: сравнить эффективность вашей компании со среднеотраслевой. Если показатель меньше чем по отрасли, ИФНС придет в компанию с проверкой

Инструкция по анализу рентабельностиЧем поможет: проанализировать эффективность компании, оценить способность приносить доход на вложенный в нее капитал

Общая формула рентабельности

Обобщенная формула строится просто. В числителе – финансовый результат, в знаменателе — показатель, эффективность которого оценивается.

При всей простоте формулы есть несколько особенностей, которые важно учесть.

%USER_NAME%, смотрите материалы в Системе финансовый директор по рентабельности

Особенности расчета рентабельности

Показатель вычисляется за период, то есть за год, полугодие, квартал или месяц. Это определяется числителем, в котором находится прибыль. Она всегда считается накопительно.

Если в знаменателе стоит показатель «на дату», используйте его среднегодовое значение.

Что ставить в числитель?

Какой финансовый результат берется для расчета? Любой. Напомним, в российской бухгалтерской отчетности приводится пять видов финансового результата. Четыре – в так называемой второй форме:

валовый — строка 2100;
от продаж или операционный — 2200;
до налогообложения — 2300;
чистый — 2400.

При расчете чаще других используют (1) прибыль от продаж и (2) чистую прибыль. Причина в том, что:

первая характеризует результат от основного вида деятельности организации. Тогда как, например, в валовой не учитываются расходы на управление и сбыт. А в прибыль до налогообложения примешиваются прочие доходы и расходы;
вторая – это итоговый показатель работы компании за период. В ней – и основное направление, и все дополнительные. Именно она переходит в баланс и влияет на собственный капитал.

Что будет в знаменателе?

Если вам нужна отдача на каждый рубль активов, то активы. Если – на собственный капитал, то он самый. Если – на заемные средства, то их и берите в расчет.

Получается, что, зная общую формулу рентабельности, легко вывести практически любую частную. Называться они будут исходя из того, что оказалось в знаменателе, а именно рентабельность:

активов;
оборотных средств;
собственного капитала;
заемного капитала и т.п.

Отдельно разберем формулы рентабельности продаж, продукции или производства.

В чем измеряется показатель?

Вот три варианта измерителей:

проценты – пожалуй, самый распространенный способ. Для его реализации значение из типовой формулы умножается на 100;
единицы – тоже нередкий вариант. В таком случае показатель именуют «коэффициентом рентабельности». Базовая формула в статье основывается на данном подходе;
рубли на рубль – встречается реже. Зато с позиции трактовки полученного значения – это оптимальный выбор. Например, рентабельность активов вышла 0,07. Значит, на каждый рубль, который вложили в активы в среднем за год, получили 7 копеек чистой прибыли за тот же период.

Стоит ли вводить в ассортимент новый товар: расчет рентабельности

Определите, выгодно ли вводить в ассортимент новый товар. Активируйте доступ к журналу «Финансовый директор» и скачайте Еxcel-модель — она поможет спрогнозировать эффективность продаж и составить продуктовый портфель, который принесет компании максимум прибыли.

Еxcel-модель для оценки

Норма рентабельности

Динамика показателя должна быть положительной. Это определяется числителем. Ведь прибыль должна расти, причем быстрее ресурсов, которые направляются на ее получение.

А вот с нормативом – сложнее. Его нет. Мы сейчас говорим про некое универсальное значение, которое подошло бы организациям всех видов деятельности.

Основная причина: результативность в разрезе отраслей различается. Нет смысла сравнивать по этому параметру добычу металлической руды и сельское хозяйство. Кроме того, стадия жизненного цикла предприятия тоже вносит свой вклад. В первые годы существования бизнес может быть и убыточным.

Единственное, что можно сказать однозначно: значение показателя должно быть положительным. Кроме того, есть три способа понять, многого ли достигла ваша организация с позиции данного показателя:

отследите динамику внутри компании. Посчитайте значения по своей бухгалтерской отчетности за несколько периодов, например, за последние 3-5 лет и выясните тенденцию;
сравните себя с прямым конкурентом. Для расчета нужны только баланс и отчет о финансовых результатах. Информацию можно найти на портале Государственного информационного ресурса бухгалтерской (финансовой) отчетности или в специализированном сервисе, например, Финансовый директор Контрагенты;
сопоставьте значения своей организации со среднеотраслевыми. Где их взять? Во-первых, ФНС России ежегодно публикует величины рентабельности активов, а также проданных товаров, продукции (работ, услуг). Во-вторых, можно сделать самостоятельные расчеты на основе статистического сборника «Финансы России». Он есть на сайте Росстата, но издается лишь раз в два года и самое актуальное на июнь 2020 г. – это итоги 2017-го. Мы пользовались именно этими данными, чтобы посчитать отраслевые значения нормы прибыли. Напомним: норма прибыли – это другое название рентабельности продаж.

Кроме простого сопоставления по принципу «было-стало» или «у них – у нас», важно провести факторный анализ показателя. Он подскажет, что препятствует росту, а что ему способствует.

Виды рентабельности

Показатели рентабельности делят на четыре группы. Первые две характеризуют эффективность имущества компании и его источников, две другие – эффективность самой деятельности.

Далее приведем формулы всех показателей со схемы. Сразу условимся: любой из них можно рассчитать сразу по нескольким видам прибыли. Мы же остановимся на каком-либо одном. Но помните: здесь подход – гибкий и вам решать, какой именно финансовый результат лучше подойдет для вашей цели.

В скобках в формулах приводятся номера строк бухгалтерской отчетности.

Рентабельность активов (ROA)

Что показывает: насколько эффективно используется имущество организации. Уменьшение значения говорит о том, что:

либо ресурсы растут быстрее, чем отдача от них;
либо снижаются медленнее, чем сокращается финансовый результат.

Отрицательная величина свидетельствует: активы хоть и генерируют доход, но расходы на его получение – выше.

Пример расчета рентабельности активов: Скачать

На какие значения ориентироваться: на сайте ФНС совсем недавно опубликовали данные по отраслям за 2019 г. Смотрите их на нашем графике.

Рентабельность основных средств

Что показывает: сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль основных средств. Иначе этот показатель называется фондорентабельностью.

Его значение невелико не только у малоприбыльных субъектов, но еще и у фондоемких организаций с обновленным парком машин, оборудования, транспорта и т.п. Это так из-за использования остаточной стоимости в знаменателе. Ведь если физический износ – незначителен, то остаточная стоимость, напротив, существенна.

При подсчете используйте данные не только по балансовой строке «Основные средства». Включайте также суммы по статьям «Материальные поисковые активы» и «Доходные вложения в материальные ценности». Это те же основные средства, только показанные отдельно ввиду особых характеристик.

Рентабельность оборотных активов

Что показывает: какова прибыльная отдача от имущества со сроком обращения менее года.

Будет низкой у организаций с нерациональной структурой оборотных активов, в том числе неоправданно высокими остатками запасов и дебиторской задолженности.

Пример расчета рентабельности оборотных активов: Скачать

Рентабельность производства

Этот показатель – по сути, объединение в одном двух предыдущих. Его логика основывается на следующем: для обеспечения производственного процесса нужны средства и предметы труда. Первые находятся в составе основных фондов. Вторые – в оборотных активах.

Что показывает: величина чистой прибыли, которая приходится на один рубль производственных активов.

При расчете важно учесть:

в некоторых источниках в числитель ставится балансовая прибыль, под которой авторы понимают финансовый результат до налогообложения. Это старый подход, который не имеет ничего общего с нынешней реальностью. Ведь в баланс, как уже отмечали, переходит чистый результат деятельности;
в составе оборотных активов лишь запасы сырья и материалов являются активами, которые действительно связаны с производством. Готовая продукция, товары, дебиторка, финансовые вложения и деньги – это сфера обращения. Поэтому иногда разумно отойти от стандартного подхода и включить в расчет не всю сумму II раздела баланса, а только то, что непосредственно относится к процессу создания нового продукта, работы или услуги.

Рентабельность собственного капитала

Что показывает: эффективность использования капитала собственников.

Для потенциальных инвесторов – это важный показатель. Он рассказывает им, выгодно ли вкладываться в бизнес. Если ROE меньше процентной ставки банка по депозитам, то именно по этому основанию вложения считаются нерациональными. Тем более, что в реальности не вся чистая прибыль пойдет на дивиденды.

Это единственный показатель из группы доходности, который может оказаться «хорошим», когда «все плохо». Так будет, если организация:

получила чистый убыток по итогам последнего отчетного периода;
накопила настолько значительный непокрытый убыток за предыдущие годы, что он «увел» собственный капитал в минус.

В этом случае отрицательные значения в числителе и знаменателе при делении друг на друга дадут плюс. Возможно, у ROE даже сформируется положительная динамика. Но будьте внимательны в ходе трактовки значений и учитывайте эту расчетную особенность.

Пример расчета рентабельности производства: Скачать

Рентабельность заемного капитала

Что показывает: эффективность использования заемного капитала.

Целесообразно сравнивать это значение со ставкой по банковским кредитам. Если рентабельность выше, значит, брать взаймы на развитие бизнеса – выгодно. В идеале, конечно, делать расчет исключительно по долго- и краткосрочным заемным средствам без учета кредиторки, оценочных обязательства и доходов будущих периодов. Это так, потому что по последним не платится никакой процент. Они – бесплатные источники для компании при условии своевременного погашения.

Рентабельность инвестированного (вложенного) капитала

Что показывает: какова отдача в виде чистой прибыли на собственный капитал и долгосрочные обязательства.

Этот показатель частично объединяет в себе предыдущие два. Характер знаменателя определяется схожестью источников – они либо безвозвратны, либо их не требуется отдавать в ближайшее время.

Считается, что за счет капитала и резервов, а также долгих обязательств приобретаются, прежде всего, внеоборотные активы. Выходит, ROCE показывает: какова эффективность капитала, взятого на эти цели.

В зарубежной практике в числителе обычно находится прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT).

Коэффициент рентабельности продаж

Что показывает: сколько рублей чистой прибыли содержится в каждом рубле дохода от основной деятельности. Косвенно характеризует уровень расходов на предприятии. Ведь, если ROS составляет 0,15, значит, совокупные расходы равны 0,85 или 85% от выручки. См. подробнее, как провести факторный показателя

Разумно рассчитывать этот показатель также по операционному финансовому результату. Для этого в числитель подставляйте прибыль (убыток) от продаж (2200). Узнаете, насколько эффективен основной бизнес. Подробнее о расчете и анализе показателя см. в статье: Формула рентабельности продаж>>

Коэффициент рентабельности продукции (ROM)

Последний показатель, из тех, что рассмотрим в статье, но не последний в принципе. Можно выделить и другие, например, рентабельность чистых активов, персонала.

Что показывает: величина операционной прибыли, которая приходится на рубль расходов по обычным видам деятельности.

Формула ROM по смыслу очень схожа с наценкой:

в числителе – разница между выручкой (продажной ценой) и расходами по обычным видам деятельности (закупочной ценой);
в знаменателе – расходы (закупочная цена).

Поэтому величина показателя косвенно охарактеризует ценовую политику в совокупности по всем видам продукции, товаров, работ и услуг.

На какие значения ориентироваться: в числитель формулы для рентабельности продукции мы неслучайно поставили финансовый результат от продаж. Именно такой подход использует ФНС. Смотрите на графике, какие результаты получены в разрезе отраслей за 2019 г.

Анализ рентабельности

Чтобы оценить эффективность работы компании в отчетном периоде, сопоставьте полученные значения рентабельности с результатами за прошлый год, средними показателями в отрасли или у конкурентов. Скачайте инструкцию (файл выше), которая поможет проанализировать эффективность компании. Документ пригодится сотрудникам финансовой службы при расчете ключевых финансовых показателей.

Источник

Экономический анализ турфирмы “Музенидис Тревел”

На современном рынке туристкой индустрии немаловажным является создание более совершенных систем управления с целью обеспечения организации устойчивого развития в условиях конкурентной рыночной среды. Эффективная деятельность туристкой фирмы достигается выбором реализации стратегии предприятия. Для этого необходимо проведение экономического анализа и хозяйственной деятельности туристской фирмы. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия имеет большое значение в современных рыночных условиях для всех групп пользователей.

Менеджеры нуждаются в перспективном анализе результатов, помимо результатов анализа прошлых событий, чтобы принять верное решение. Кроме анализа внутренних производственных показателей возникает необходимость анализа бухгалтерской и финансовой отчетности организации. Эти результаты важны для внешних пользователей, которые выполняют рейтинговую оценку, диагностику платежеспособности и финансовой устойчивости организации, своевременного выявления опасности банкротства. Таким образом, комплексный экономический анализ помогает решить следующие задачи:

· Обосновать плановые решения по количеству, структуре и качеству оказываемых услуг.

· Оценить эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

· Оценить финансовые результаты деятельности организации, соизмерить доходы и расходы

· Выявить не использованные резервы и упущенные возможности предприятия.

Итак, целью работы является экономический анализ туристского предприятия. Объектом исследования выбрана туристская фирма “Музенидис Тревел”. Предметом является анализ экономических и финансовых показателей.

Для реализации данной цели необходимо решить следующие задачи:

· изучить и систематизировать информацию по данной теме из разных источников: учебная литература, периодическая печать, интернет – источники;

· дать краткую характеристику предприятия туриндустрии- а именно туристской фирме ” Музенидис Тревел”

· исследовать тему с практической стороны, проведя анализ статистических отчетных показателей предприятия.

Экономический анализ деятельности ООО “Музенидис Тревел”” был проведен по следующим направлениям:

· Анализ ресурсного потенциала организации. Выявление степени влияния различных факторов на объем продаж.

· Анализ производства и объема продаж. В какой мере на объем продаж повлияли факторы производства – изменение количества проданной продукции, структуры, определение точки безубыточности.

· Анализ затрат и себестоимости продукции. Проведен анализ структуры и динамики расходов и доходов и способы снижения себестоимости продукции.

· Анализ финансовых результатов деятельности организации. Степень влияния различных факторов на прибыль. Рентабельность активов и собственного капитала.

· Анализ финансового положения организации. Здесь рассматриваются показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

В работе были использованы методы сбора информации и экономического анализа предприятия туристкой деятельности.

1. Общая характеристика предприятия

“Музенидис Тревел” является туристским оператором и официальным представителем греческой компании “MOUYENIDIZ TRАVEL” и управляющей компанией в крупном греческом холдинге “MOUZENIDIS GROUP”.Греческая компания была основана в 1995 году и является членом IATA. IATA- это всемирная организация, созданная с целью консолидации регулярных и чартерных авиарейсов по миру. В холдинге объединены следующие проекты:

-Музенидис Тревел – ведущий туроператор по Греции

-Грекодом – недвижимость в Греции

-Отель Bobo Club

-Colum-греческий православный паломнический центр

-Грекомания – интернет-портал о Греции

-Винный погреб Kava Idea

-обслуживание авиарейсов в аэропортах Греции

-путеводитель в мире меховых изделий

-корпоративный туризм в Грецию

-Ароматный мир вин Музенидис

-Медицинский туризм в Греции

-Музенидис Интур -реализация въездных туров

-Частное охранное предприятие

Туроператор “Музенидис Тревел” существует более 18 лет на рынке и обладает широкой сетью филиалов и представительств, как в России, так и за рубежом. Главный офис компании расположен в Греции, в Салониках. На всех курортах Греции функционируют 14 филиалов компании, среди них Асторья, Афины, Крит, Халкидики. Офисы компании работают и в 50 городах России – Москва, Санкт-Петербург, Тверь, Новосибирск, Ростов-на-Дону. Новокузнецк и многие другие, в двух городах Белоруссии, в Сербии, Чехии и Латвии.

Музенидис Тревел – туроператор, который пользуется высокой репутацией у клиентов и среди партнеров в странах СНГ и Европы. Широкий спектр услуг компании представлен всеми видами туризма в городах и курортах Греции, Чехии и России. Это свадебный, экскурсионный, детский отдых, корпоративный, спортивный, образовательный и многие другие.

Компания имеет свой собственный автобусный парк, который состоит из более 100 автобусов вместимостью более 80 посадочных мест для организации любого вида экскурсий на территории Греции. Еженедельно компанией обслуживается около 100 рейсов из более чем 30 городов России. Компания обладает эксклюзивным правом размещения в отелях различных категорий и собственной квотой мест. Предлагаются также эксклюзивные услуги по обслуживанию VIP-клиентов. Так, в аэропортах Греции работают собственные VIP-залы. Имеются автомобили представительского класса, яхты, самолеты и вертолеты.

Таким образом, компания “Музенидис Тревел” предлагает широкий спектр услуг, вариантов для отдыха и высокий уровень сервиса.

2. Анализ объема производства и реализации услуг

Компания “Музенидис Тревел” предоставляет услуги по следующим направлениям:

-организация всех видов туров

-бронирование и продажа авиабилетов

Рассмотрим влияние на прирост объема продаж изменения количества оказываемых услуг (в натуральном выражении), структуры и цен. Для этого используем Таблицу 1.

Таблица 1- Объемы продаж

Количество оказанных услуг

Из данной таблицы следует, что количество оказанных услуг уменьшилось по сравнению с предыдущим годом на 2780 .А показатели выручки при этом увеличились. Исходя из того, что стоимость одной услуги увеличилось, то есть основание предположить, что увеличение выручки произошло из-за увеличения цены за услугу.

3. Анализ маркетинговой деятельности

Как и любая другая компания “Музенидис Тревел” имеет множество конкурентов. Для увеличения конкурентоспособности услуг предприятия проводятся различные маркетинговые мероприятия:

– в представительстве компании создан отдел контроля качества, сотрудники которого следят за реализуемыми услугами, проводят анализ и реагируют на изменения рынка.

-грамотная политика развития франчайзинговой сети компания

-проведение и использование рекламных акции в средствах СМИ, собственный сайт, электронная система бронирования, участие в выставках

-разработка системы дисконтов для туристов

4. Анализ использования основных фондов предприятия

Основные производственные средства создают условия или непосредственно участвуют в процессе реализации услуг. Увеличение их количества обеспечивает организацию дополнительными мощностями, использование которых позволяет реализовывать услуги в большем объеме. Такое развитие производства называется экстенсивным. Показатель интенсивности использования основных средств – это фондоотдача.

где N-показатель выручки, а ОС- основные средства (фонды предприятия), т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. стоимости основных средств.

Фо(акт)=8243819/1212955= 6,796 (руб) в предыдущем периоде

8738523/1328259= 6,579 (руб.) в отчетном периоде.

За предыдущий год – 0,0023(руб), за отчетный год – 0,0018руб.

В таблице 2 представлены показатели степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств.

Таблица 2.-Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств

объем продаж без НДС (V), руб.

Среднегодовая первонач.стоимость активной части основных средств(Основные активные средства),руб.

Количество дней в году, в течение которых активная часть основных производственных средств находилась в рабочем состоянии (Рабочих дней)

Коэффициент работы оборудования

Средняя продолжительность рабочего дня , ч

Объем продаж, приходящийся на 1тыс.руб.стоимости активной части основных производственных средств за 1 -час работы оборудования , .руб.

Отрицательно повлиял на значение выручки интенсивный фактор – объем услуг, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 час работы на 2 315 533,918руб. Этот показатель является резервом при устранении отрицательного влияния. Причиной такого влияния могут быть разные факторы: 1.Увеличение стоимости нового введенного оборудования в несколько раз выше, чем увеличение его производительности или увеличение стоимости основных средств, при переоценке, без изменения их физических свойств. 2.Увеличение удельного веса фондоемкой продукции в ее общем объеме приводит к снижению фондоотдачи. Кроме того, необходимо проводить работу по выявлению состава оборудования, которое длительное время не будет участвовать в создании продукции. Это оборудование переводить в запас с последующей сдачей его в аренду или продажей, как излишнего и ненужного.

Все это поможет повысить часовую фондоотдачу и повысить выручку.

5. Анализ использования материальных ресурсов предприятия

На основе представленных показателей в таблице 2 можно сделать следующий вывод: рациональное использование материальных ресурсов, которые составляют 22,46 % в структуре активов, снижая себестоимость продукции, является фактором роста рентабельности и прибыли. В анализируемой организации темп роста объема продаж опережает темп роста материальных затрат (объем продаж – 106 %, а рост материальных затрат – 103,49 %). Это говорит о вполне рациональном использовании материалов.

6. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия

Сотрудники являются самым главным активом предприятия. Штат компании состоит из высококвалифицированных специалистов. Это менеджеры, экскурсоводы, водители и гиды. Возрастная структура варьируется от 20 лет до 45лет.

Организационная структура, как и в большинстве туристских компаний, является линейной. Во главе стоит генеральный директор. К управляющим должностям компании относятся заместитель директора, главный бухгалтер, начальник отделов продаж, маркетинга, безопасности и т д.. Производительность сотрудников компании можно увеличить за счет:

· Внедрения новых технологий

· Улучшения организационного уровня, то есть улучшения организации производства

· Совершенствование организации труда. Повышение квалификации кадров, укрепление трудовой дисциплины, совершенствование системы заработной платы, и личная материальная заинтересованность всех работников

7. Анализ себестоимости услуг, прибыли и рентабельности

Под расходами понимается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов или возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Затраты помимо расходов включают стоимость запасов товарно-материальных ценностей – материалов, остатков незавершенного производства и готовой продукции. Поэтому важнейшей задачей любой организации является минимизация запасов, скорейшее превращение затрат в расходы, что означает получение дохода, а следовательно, и прибыли. Затраты становятся расходами в момент получения доходов.

Важным понятием в анализе затрат является себестоимость. Себестоимость – выраженные в денежной форме затраты организации на производство и реализацию продукции, работ, услуг. Это стоимостная оценка:

· сырья, материалов, топлива, энергии, природных ресурсов,

· основных средств и другого имущества,

· других затрат на изготовление продукции, управление производством и организации в целом, продажу продукции.

Целью анализа затрат предприятия будет выявление возможностей минимизировать затраты.

Проанализируем структуру и динамику данных . Результат представлен в таблице 3.

Таблица3. -Расходы по обычным видам деятельности за прошлый и отчетный годы.

Источник

Зачем рассчитывать рентабельность

Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.

Сергей Антонов любит цифры Профиль автора

Как рассчитывается рентабельность

Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.

Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля (8 Р − 5 Р).

Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6, или 60%.

А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей (10 Р − 5 Р).

Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1, или 100%.

Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.

Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.

Виды показателей рентабельности

Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:

К активам — рентабельность активов (ROA).
К выручке — рентабельность продаж (ROS).
К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

Что делать? 15.05.18

Порог рентабельности

Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.

Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.

Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.

ROFA = П / Цс × 100%,

П — чистая прибыль организации за нужный период;

Цс — стоимость основных средств компании.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

RCA = П / Цо × 100%,

П — чистая прибыль за определенный период;

Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.

Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Показатель рентабельности инвестиций — аналог рентабельности капитала, но его рассчитывают для любых видов вложений. Например, банковских вкладов, биржевых инструментов и т. д. ROI показывает доходность инвестиций.

Как рассчитать рентабельность инвестиций. ROI — это отношение дохода от инвестиций к их стоимости.

ROI = П / Ци × 100%,

Ци — цена инвестиций.

Рентабельность производства

Рентабельность производства — это отношение чистой прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств. Фактически рентабельность производства показывает эффективность работы всей компании. Многопрофильные предприятия рассчитывают рентабельность по каждому виду производства отдельно. Также можно вычислить рентабельность производства отдельного вида продукции или рентабельность работы конкретного участка производства, например цеха.

Как рассчитать рентабельность производства. Рентабельность производства рассчитывается по следующей формуле.

Rпр = П / (Цс + Цо) × 100%,

Цс — стоимость основных фондов компании;

Цо — стоимость оборотных активов с учетом амортизации и износа.

Рентабельность проекта

Рентабельность проекта, в отличие от рентабельности уже работающего производства, это попытка оценить, насколько эффективны инвестиции в новый бизнес. Рентабельность проекта — это отношение будущей прибыли ко всем затратам, которые понадобятся для запуска бизнеса. Этот показатель рассчитывают не только те, кто запускает дело, но и инвесторы — чтобы понять, имеет ли смысл вкладывать деньги в этот проект.

Рассчитать рентабельность проекта можно сразу по двум формулам.

Как отношение стоимости бизнеса к инвестициям в его запуск.

Сб — итоговая стоимость бизнеса;

Ци — объем вложений.

Как отношение чистой прибыли и амортизационных расходов к инвестициям в запуск.

П — чистая прибыль;

Как повысить рентабельность

Рентабельность — это отношение чистой прибыли к любому другому показателю: стоимости оборотных активов, основных фондов, капитала, инвестиций и т. д. Чтобы повысить рентабельность, необходимо либо увеличить значение числителя — прибыль, либо уменьшить знаменатель — стоимость активов, капитал, инвестиции и т. д.

Например, чтобы увеличить рентабельность продаж, можно повысить качество продукции или разработать эффективную маркетинговую стратегию — в результате вырастет спрос и, как следствие, прибыль. А можно снизить себестоимость продукции — тогда рентабельность увеличится при прежнем спросе.

Источник

Расчет рентабельности: формулы, примеры, анализ результатов

Показатели рентабельности: зачем нужны

Они рассчитываются для того, чтобы:

оценить соотношение вложенного в бизнес и полученного взамен;
увидеть динамику развития компании в сравнении с самой собой в предыдущие периоды и со своими конкурентами в настоящее время;
провести факторный анализ рассчитанных значений и выяснить, что сдерживает рост.

Дополнительные материалы к статье:

Общая формула рентабельности

При всей простоте формулы есть несколько особенностей, которые важно учесть.

%USER_NAME%, смотрите материалы в Системе финансовый директор по рентабельности

Особенности расчета рентабельности

Если в знаменателе стоит показатель «на дату», используйте его среднегодовое значение.

Что ставить в числитель?

валовый — строка 2100;
от продаж или операционный — 2200;
до налогообложения — 2300;
чистый — 2400.

При расчете чаще других используют (1) прибыль от продаж и (2) чистую прибыль. Причина в том, что:

первая характеризует результат от основного вида деятельности организации. Тогда как, например, в валовой не учитываются расходы на управление и сбыт. А в прибыль до налогообложения примешиваются прочие доходы и расходы;
вторая – это итоговый показатель работы компании за период. В ней – и основное направление, и все дополнительные. Именно она переходит в баланс и влияет на собственный капитал.

Что будет в знаменателе?

активов;
оборотных средств;
собственного капитала;
заемного капитала и т.п.

Отдельно разберем формулы рентабельности продаж, продукции или производства.

В чем измеряется показатель?

Вот три варианта измерителей:

проценты – пожалуй, самый распространенный способ. Для его реализации значение из типовой формулы умножается на 100;
единицы – тоже нередкий вариант. В таком случае показатель именуют «коэффициентом рентабельности». Базовая формула в статье основывается на данном подходе;
рубли на рубль – встречается реже. Зато с позиции трактовки полученного значения – это оптимальный выбор. Например, рентабельность активов вышла 0,07. Значит, на каждый рубль, который вложили в активы в среднем за год, получили 7 копеек чистой прибыли за тот же период.

Стоит ли вводить в ассортимент новый товар: расчет рентабельности

Определите, выгодно ли вводить в ассортимент новый товар. Активируйте доступ к журналу «Финансовый директор» и скачайте Еxcel-модель — она поможет спрогнозировать эффективность продаж и составить продуктовый портфель, который принесет компании максимум прибыли.

Еxcel-модель для оценки

Норма рентабельности

отследите динамику внутри компании. Посчитайте значения по своей бухгалтерской отчетности за несколько периодов, например, за последние 3-5 лет и выясните тенденцию;
сравните себя с прямым конкурентом. Для расчета нужны только баланс и отчет о финансовых результатах. Информацию можно найти на портале Государственного информационного ресурса бухгалтерской (финансовой) отчетности или в специализированном сервисе, например, Финансовый директор Контрагенты;
сопоставьте значения своей организации со среднеотраслевыми. Где их взять? Во-первых, ФНС России ежегодно публикует величины рентабельности активов, а также проданных товаров, продукции (работ, услуг). Во-вторых, можно сделать самостоятельные расчеты на основе статистического сборника «Финансы России». Он есть на сайте Росстата, но издается лишь раз в два года и самое актуальное на июнь 2020 г. – это итоги 2017-го. Мы пользовались именно этими данными, чтобы посчитать отраслевые значения нормы прибыли. Напомним: норма прибыли – это другое название рентабельности продаж.

Виды рентабельности

В скобках в формулах приводятся номера строк бухгалтерской отчетности.

Рентабельность активов (ROA)

либо ресурсы растут быстрее, чем отдача от них;
либо снижаются медленнее, чем сокращается финансовый результат.

Отрицательная величина свидетельствует: активы хоть и генерируют доход, но расходы на его получение – выше.

Пример расчета рентабельности активов: Скачать

Рентабельность основных средств

Рентабельность оборотных активов

Что показывает: какова прибыльная отдача от имущества со сроком обращения менее года.

Пример расчета рентабельности оборотных активов: Скачать

Рентабельность производства

Что показывает: величина чистой прибыли, которая приходится на один рубль производственных активов.

При расчете важно учесть:

в некоторых источниках в числитель ставится балансовая прибыль, под которой авторы понимают финансовый результат до налогообложения. Это старый подход, который не имеет ничего общего с нынешней реальностью. Ведь в баланс, как уже отмечали, переходит чистый результат деятельности;
в составе оборотных активов лишь запасы сырья и материалов являются активами, которые действительно связаны с производством. Готовая продукция, товары, дебиторка, финансовые вложения и деньги – это сфера обращения. Поэтому иногда разумно отойти от стандартного подхода и включить в расчет не всю сумму II раздела баланса, а только то, что непосредственно относится к процессу создания нового продукта, работы или услуги.

Рентабельность собственного капитала

Что показывает: эффективность использования капитала собственников.

получила чистый убыток по итогам последнего отчетного периода;
накопила настолько значительный непокрытый убыток за предыдущие годы, что он «увел» собственный капитал в минус.

Пример расчета рентабельности производства: Скачать

Рентабельность заемного капитала

Что показывает: эффективность использования заемного капитала.

Рентабельность инвестированного (вложенного) капитала

Что показывает: какова отдача в виде чистой прибыли на собственный капитал и долгосрочные обязательства.

В зарубежной практике в числителе обычно находится прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT).

Коэффициент рентабельности продаж

Коэффициент рентабельности продукции (ROM)

Формула ROM по смыслу очень схожа с наценкой:

в числителе – разница между выручкой (продажной ценой) и расходами по обычным видам деятельности (закупочной ценой);
в знаменателе – расходы (закупочная цена).

Анализ рентабельности

Источник