Аналитический анализ статей пассива баланса

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 159,8%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 61,3 %. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Заемный капитал за анализируемый период возрос на 55%. Наибольшее увеличение произошло по статье «Кредиторская задолженность» – на 89,1%, а также по статье «Краткосрочные кредиты и займы» – на 77,1 процента. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем примере на начало периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 77061 тыс. руб.(130799 – 53738), на конец периода – на 134128 тыс. руб. (235723 – 101595). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Долгосрочные обязательства уменьшились на 9,4%. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия

Более подробный анализ статей пассива баланса проводится с использованием таблицы 2.4. В таблице приведена структура пассива баланса. Наибольший удельный вес в источниках имущества занимает собственный капитал, состоящий из уставного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенной прибыли отчетного года. Доля собственного капитала в структуре источников имущества возросла на 0,7 процентных пункта. Это свидетельствует о повышении независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Источник



Анализ бухгалтерского баланса предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализы

Анализ бухгалтерского баланса позволяет получить информацию о состоянии компании. Чтобы поставить правильный «диагноз» бизнесу и дать объективную оценку деятельности менеджмента, надо опираться на факты и аналитику. Источником информации в этом случае будет управленческая и бухгалтерская отчетность. Смотрите, как провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса на примере конкретного предприятия.

О чем эта статья:

Баланс предприятия

Бухгалтерский баланс – документ, отражающий состояние имущества и финансов компании на дату составления отчета. Формат документа – таблица, разделенная на две части: Актив и Пассив.

Актив содержит информацию о денежной оценке имущества, которым располагает организация благодаря событиям прошлого и которое она предполагает использовать для извлечения выгоды в будущем. Выгода может заключаться как в доходах, так и в экономии средств. См. пошаговый пример оценки ликвидности баланса.

Актив делится еще на два раздела:

1. Внеоборотные активы, то имущество, которое эксплуатируется на протяжении более чем одного годаи переносит свою стоимость на продукцию в течение более чем одного производственного (операционного) цикла. , имущество организации, которое потребляются в течение производственного (операционного) цикла и переносят свою стоимость на продукцию (услугу) организации.

Пассив содержит информацию об источниках финансирования активов компании.

Источники делятся на три группы и им соответствуют разделы:

1. Капитал и резервы
2. Долгосрочные обязательства
3. Краткосрочные обязательства.

%USER_NAME%, смотрите материалы в Системе финансовый директор по анализу баланса

Анализ бухгалтерского баланса на примере предприятия

В качестве сквозного примера возьмем из открытых источников бухгалтерскую отчетность по РСБУ одной из крупнейших авиакомпаний России (табл. 1).

Таблица 1. Отчетность для анализа баланса организации (тыс. руб.)

I. Внеоборотные активы

Результаты исследований и разработок

Доходные вложения в материальные ценности

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. Оборотные активы

НДС по приобретенным ценностям

Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов

Денежные средства и денежные эквиваленты

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

III. Капитал и резервы

Собственные акции выкупленные у акционеров

Средства допэмиссии акций

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал без переоценки

Итого по разделу III

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

Итого по разделу IV

V. Краткосрочные обязательства

Доходы будущих периодов

Итого по разделу V

Еще по теме:

Чем поможет: оценить способность компании погашать свои краткосрочные обязательства.

Чем поможет: определить коэффициенты абсолютной, текущей и промежуточной ликвидности, показатели покрытия оборотных средств собственными источниками формирования, восстановления (утраты) платежеспособности.

Горизонтальный анализ баланса (анализ динамики показателей)

Анализ баланса стоит начать с анализа динамики его показателей (см. также, как провести анализ ликвидности баланса). Этот метод называют горизонтальным анализом. Чтобы провести такой анализ, надо оценить в абсолютных и относительных показателях изменение с течением времени или в динамике каждой статьи баланса, для чего построчно рассчитывают изменение в процентах и в денежных единицах. Подробнее о том, как рассчитать абсолютное отклонение и формула для расчета>>

Таблица 2. Горизонтальный анализ баланса

I. Внеоборотные активы

Результаты исследований и разработок

Доходные вложения в материальные ценности

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. Оборотные активы

НДС по приобретенным ценностям

Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов

Денежные средства и денежные эквиваленты

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

III. Капитал и резервы

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Средства допэмиссии акций

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал без переоценки

Нераспределенная прибыль (Непокрытый убыток)

Итого по разделу III

IV. Долгосрочные обязательства.

Отложенные налоговые обязательства

Итого по разделу IV

V. Краткосрочные обязательства.

Доходы будущих периодов

Итого по разделу V

Горизонтальный анализ активов

После горизонтального анализа баланса мы видим, что из года в год снижаются нематериальные активы и результаты НИОКР, компания не создает новых нематериальных активов, а те, что были уже практически списаны.

Необычно выглядит скачок (в 2015 году), а затем падение (2016 год) стоимости основных средств. Это связано с процессом реструктуризации бизнеса авиакомпании – в 2015 году было принято на баланс значительное число воздушных судов в виде основных средств, а в 2016 году было значительное выбытие. Причина в передаче вертолетного парка в другое юридическое лицо как элемент реструктуризации.

Из года в год снижаются доходные вложения в материальные ценности скорее всего за счет амортизации оборудования, из которого в основном они и складываются.

В 2015 и в 2016 годах выросли долгосрочные вложения в финансовые активы, но причины этого роста из года в год разные, в 2015 году выросли долгосрочные займы, предоставленные компанией, а в 2016 году финансовые вложения приросли за счет появления на балансе компании новых акций компаний, возможно выделенного вертолетного подразделения.

В результате горизонтального анализа стало видно, что в 2015 году выросли, а затем в 2016 снизились отложенные налоговые активы, причины надо искать в особенностях учета основных средств.

В 2015 снизились, а затем в 2016 значительно выросли прочие внеоборотные активы – нет информации о причинах, но финансовым аналитикам стоит обратить внимание и уточнить причины этой динамики.

В течение 2015–2016 годов росли запасы в основном за счет сырья и материалов, так как речь идет о крупной авиакомпании, возможно рост запасов определялся закупками ГСМ.

Весь анализируемый период снижался НДС по приобретенным ценностям, возможно это связано со снижением объемов закупок.

В 2015 году упала дебиторская задолженность, в 2016 году она несколько повысилась (см. подробнее про дебиторскую задолженность компании). Более глубокий анализ баланса показывает, что в 2015 году сокращение достигнуто за счет краткосрочных обязательств дебиторов, а в 2016 году выросла в абсолютном и относительном значении задолженность покупателей со сроками погашения более года, что говорит не в пользу компании.

Краткосрочные финансовые вложения в 2015 году оставались относительно стабильными, а в 2016 резко сократились – причина сокращение объема кредитования.

Денежные средства и их эквиваленты выросли в 2015 году и значительно сократились в 2016, возможно компания использовала средства на счетах для целей реструктуризации задолженности.

В целом активы и, соответственно, размер бизнеса компании с 2016 году сократились и относительно 2015 и 2014 года.

Читайте также:

Чем поможет: сделать бюджет компании прозрачным и точным, детально планировать и контролировать расходы подразделений.

Чем поможет: посчитать суммарную выручку менеджеров, понять, кто из них лучший.

Горизонтальный анализ пассивов

В 2015 году компания провела дополнительную эмиссию акций на более чем 3 млрд рублей и продала новые акции за 25 млрд, отсюда соответствующие изменения в балансе.

Кроме того, в 2015 году исчезли из баланса выкупленные у акционеров на сумму 21 млн руб. акции, снизилось значение статьи – «Переоценка внеоборотных активов».

Положительным фактором является то, что в 2016 году сократилось значение статьи «Непокрытый убыток» и не за счет доп. Эмиссии, а за счет полученной прибыли.

Анализируя IV и V разделы баланса, мы видим, что краткосрочные обязательства сильно снизились, а долгосрочные наоборот выросли – это следствие реструктуризации – краткосрочные источники были заменены долгосрочными, при этом частично краткосрочная задолженность была покрыта из средств, привлеченных за счет дополнительной эмиссии.

Анализируя динамику, очень хорошо понимать значимость того или иного показателя в структуре баланса, и здесь нам поможет второй распространенный метод анализа баланса.

Вертикальный анализ баланса (анализ структуры)

Продолжить анализ баланса логично исследованием его структуры, этот метод называют вертикальным анализом баланса. Мы оцениваем долю, которую та или иная категория активов/пассивов составляет в валюте баланса, изучаем историю изменения этой доли и делаем выводы.

Валюта баланса – сумма всех активов или пассивов.

Таблица 3. Пример вертикального анализа баланса авиакомпании

I. Внеоборотные активы

Структура (Доля в валюте баланса)

Результаты исследований и разработок

Доходные вложения в материальные ценности

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. Оборотные активы

НДС по приобретенным ценностям

Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов

Денежные средства и денежные эквиваленты

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

III. Капитал и резервы

Собственные акции выкупленные у акционеров

Средства допэмиссии акций

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал без переоценки

Нераспределенная прибыль (Непокрытый убыток)

Итого по разделу III

IV. Долгосрочные обязательства.

Отложенные налоговые обязательства

Итого по разделу IV

V. Краткосрочные обязательства.

Доходы будущих периодов

Итого по разделу V

Первое, что мы видим в результате вертикального анализа структуры активов – низкую долю основных средств в составе активов. Казалось бы основой осуществления деятельности авиакомпании является большой парк техники, однако современная бизнес модель подобных компаний ориентируется не на эксплуатацию техники и предоставление ее в пользование, а на оказании услуги – перемещения пассажиров и грузов. Чтобы это реализовать, не требуется быть собственником технических средств, надо иметь возможность использовать как можно больше этих средств, и в этом авиакомпаниям помогает лизинг. Оборудование, находящееся в лизинге, отражается на забалансовых счетах. Основные средства авиакомпании – это в первую очередь аэропортовая инфраструктура, оборудование и запасные части.

Значительную долю в активах компании занимают финансовые вложения почти 36% (или 41% если взять в расчет также краткосрочные финансовые вложения), но это по всей видимости следствие истории развития компании, наличие финансовых активов не является необходимой частью бизнес-модели компании.

Самую большую долю в компании занимает дебиторская задолженность – почти 42% на 2016 год. Анализируя активы компании надо уделить основное внимание финансовым вложениям, а также структуре и динамике дебиторской задолженности, остальные элементы активов оказывают значительно меньшее влияние на бизнес компании.

Чтобы уменьшить дебиторскую задолженность, проверьте, не допускаете ли вы ошибок в ее управлении. Скачайте инструкцию, которая поможет контролировать дебиторку с момента подписи договора, Excel-модель для анализа дебиторов и чек-лист первички от клиента. Дебиторская задолженность: от регламента до интерактивного отчета

Научите сотрудников отдела продаж разговаривать со службой безопасности на одном языке. Например, менеджеры должны знать, что такое массовый директор, какие признаки выдают однодневок и чем грозят исполнительные производства компании контрагента. Проверяйте своих контрагентов.

Рассматривая источники финансирования надо оценить структуру источников – какой является основным: в нашем случае, компания накопила значительный размер непокрытых убытков, которое давно не покрываются собственными средствами. Но если в 2014 году большая часть деятельности компании и, в том числе убытка покрывалась из краткосрочных заемных источников, то в 2015 году компания улучшила структуру финансирования и подавляющую часть валюты баланса составили долгосрочные источники, кроме того, компания за счет эмиссии и прибыли в 2016 году сократила накопленный минус по III разделу баланса.

Источник

Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия

Формирование показателей для анализа бухгалтерского баланса организации

Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.

ВНИМАНИЕ! C 2020 года бухгалтерская отчетность сдается исключительно в электронном виде. Бумажный бланк больше не примут. Подробнее об изменениях правил представления бух.отчетности читайте здесь. Также напомним, в 2019 году формы отчетности обновлены.

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, подпадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России.

Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.

Посмотрите образец заполнения баланса, который подготовили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе и переходите в материал. Это бесплатно.

Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность».

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Анализ бухгалтерского баланса на примере: предварительный этап

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2020 имеет следующий вид:

Источник

Анализ структуры пассивов баланса. Пример. Формула

Баланс предприятия – основной источник данных для аналитических мероприятий. Полученная с помощью его показателей информация позволяет определить финансовую устойчивость фирмы, эффективность ее работы и даже оценить перспективы развития. Эти сведения нужны как самому руководству фирмы для разработки стратегий функционирования организации и выявления мешающих максимизации прибыли проблем, так и контрагентам (клиентам, инвесторам, контролирующим органам, банкам) как гарант платёжеспособности и надежности партнера.

Как проводится оценка финансового состояния предприятия

Для начала осуществляется первичная оценка положения компании. Для этого используются две основные отчетные формы – Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках.

На этом этапе просто констатируются произошедшие за год изменения в размерах имущества и его источников, выявляются взаимосвязи между строками форм отчетности.

Так называемый экспресс-анализ предполагает и исчисление наиболее показательных величин, позволяющих сделать выводы о положении фирмы, а также динамике ее развития. К таким индикаторам, в частности, относятся:

• Обеспеченность находящихся на балансе фирмы активов собственным имуществом: разница между результатом I раздела пассива баланса (источники имущества) и I раздела актива баланса (фактическая величина основных средства и внеоборотного имущества);
• Размер иммобилизованного оборотного капитала (в частности, при этом рассматривается величина дебиторской задолженности);
• Обеспеченность имеющегося по факту материального имущества источниками его формирования;
• Платежеспособность фирмы (способность быстро рассчитаться по срочным задолженностям, которая определяется наличием на расчетных счетах достаточных для этого сумм и отсутствием просроченных долгов перед кредиторами).

Также при оценке финансового состояния обязательно изучаются коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности.

Ликвидность – это способность фирмы в достаточно короткие сроки путем реализации оборотного капитала оплатить задолженности перед кредиторами (при этом допустимо нарушение сроков).

Аналитики пользуются следующими тремя показателями ликвидности.

1. Текущая ликвидность (коэффициент покрытия) – величина, демонстрирующая достаточность (либо недостаток) у предприятия имущества для расчёта по краткосрочным задолженностям в течение года. Рассчитывается показатель по такой формуле:

Текущие активы : Обязательства с кратким сроком

2. Быстрая ликвидность («критическая оценка») – показатель отражает способность предприятия погашать срочные долги ликвидной частью имущества. Из состава ликвидных средств исключаются те, что не так легко реализовать (например, МПЗ). Формула выглядит так:

Ликвидные активы : Обязательства с кратким сроком

3. Абсолютная ликвидность – этот индикатор дает информацию о величине задолженности, которая может быть оплачена немедленно максимально ликвидными средствами компании (то есть деньгами). Рассчитывается величина следующим образом:

(Деньги на счетах и в кассе + фин.вложения с коротким сроком) : Обязательства с коротким сроком

В особую группу выделяются показатели финансовой устойчивости. На практике чаще всего рассчитываются следующие:

• Коэффициент автономии (Собственный капитал : Общая величина капитала) – показывает, какая часть кредиторских долгов может быть возмещена собственными средствами и в норме должен превышать 50%;
• Коэффициент зависимости (Общая величина капитала : Собственный капитал) – обратная коэффициенту автономии величина, показывающая участие заемных средств в обеспечении функционирования фирмы;
• Коэффициент заемных средств (Обязательства : Собственный капитал);
• Коэффициент покрытия инвестиций ((Капитал Собственный + Обязательства долгоср.) : Весь капитал);
• Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом, показывающий какая часть этих активов покрывается собственным имуществом (Собственное имущество : Текущие активы);
• Коэффициент обеспеченности МПЗ собственным имуществом, показывающий степень независимости МПЗ от заемных средств (Собственное имущество : МПЗ).

Важно! Все показатели, характеризующие финансовое состояние компании, считаются на начало и конец года. Они сравниваются как в динамике, так и с нормативными значениями. По результатам такого анализа делаются выводы о перспективах развития компании при существующих тенденциях, причинах, вызвавших изменения, а также выявляются проблемы, мешающие максимизации прибыли и повышающие риски финансового кризиса.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Построение аналитического баланса

В процессе анализа подготавливается специальный удобный для работы аналитический баланс. Он представляет собой уплотненную форму, в которой однородные статьи объединены в отдельные строки, соответствующие целям аналитических мероприятий. В каждом конкретном случае (в зависимости от поставленных задач) статьи преобразуются по-разному.

Понятие пассива баланса предприятия

Пассив баланса – это та часть формы № 1, в которой находят отражение источники формирования имущества. Сюда включаются обязательства компании и ее капитал.

Разделы пассива

Пассивная часть формы включает три раздела. Они описаны ниже.

Номер раздела	Наименование	Содержание
I	Капитал и резервы	Здесь представлены сведения о складочном капитале (первоначальном вкладе учредителей), добавочном и резервном фондах (создаваемых в процессе функционирования компании), прибыли (убытке).
II	Долгосрочные обязательства	Платные ссуды, предоставляемые в собственность компании на длительный срок (то есть на период дольше одного года).
III	Краткосрочные обязательства	Задолженности с коротким сроком перед контрагентами различного характера: налоговой инспекцией и государственными фондами, собственными сотрудниками, поставщиками, кредитными организациями и т.д. Обычно к концу года предприятия стараются погасить этот вид долгов, поэтому зачастую в годовом балансе по соответствующим строкам сумм не бывает.

Счета пассива

В пассиве баланса представлены итоговые величины по следующим группам счетов:

• Активно-пассивные: 60, 62, 68, 69, 71, 75, 76, 84, 90, 99;
• Пассивные: 66, 70, 80, 98.

Состав и структура капитала (пассивов) – схема

На схеме представлен состав пассива баланса. В ходе аналитических мероприятий уделяется особое внимание пропорциям собственного и заемного капитала.

Наличие достаточного количества собственных средств обеспечивает финансовую устойчивость компании. В то же время нецелесообразно финансировать деятельность исключительно за счет своих источников – так можно упустить многие выгоды. Например, плата за пользование заемными средствами может оказаться намного ниже, чем прибыль, которую получит предприятие от их инвестирования в бизнес.

Поэтому поиск оптимального соотношения между собственным и заемным капиталом (а также между краткосрочными и долгосрочными обязательствами) – важная задача управленцев и аналитиков.

Анализ пассива баланса предприятия

К основным задачам анализа пассивной части баланса относят:

• Исследование динамики размера собственного и заемного капитала;
• Изучение структуры капитала;
• Анализ использования средств;
• Выявление резервов роста собственного капитала;
• Поиск оптимального соотношения между структурными частями капитала.

Исследуя пассивную часть баланса можно понять, в каком размере и от кого компания привлекла средства в анализируемом году.

Финансовую устойчивость фирмы повышает рост доли собственного капитала в общей сумме имущества. Этот показатель демонстрирует способность фирмы погашать долги своими же силами и делает ее привлекательной и надежной в глазах кредиторов и инвесторов.

Сами аналитические мероприятия осуществляются посредством составления таблиц, в которых рассчитываются удельные веса всех структурных частей капитала к его общей величине (показатели берутся на начало и завершение года). Выявляются и оцениваются изменения соотношений, делаются выводы и формулируются рекомендации дальнейших действий.

Балансовый отчет компании

Балансовый отчет организации – это итог ее деятельности за конкретный отрезок времени. В этой форме наиболее наглядно продемонстрирован принятый в бухучете принцип двойной записи – итоги активной и пассивной частей баланса всегда равны.

Существует множество видов балансовых отчетов:

• По моменту заполнения: вступительный и заключительный;
• По степени консолидации: единый либо сводный;
• По периоду: годовой либо промежуточный;
• По методике заполнения: сальдовый либо оборотный.

Для анализа на практике чаще всего используют сальдовый годовой баланс – форму номер один, заполняемую по итогам года.

Пример анализа статей пассива баланса

Анализ пассивных балансовых статей удобнее всего рассмотреть на примере.

Пример. Итоги функционирования ООО «КОНТИНЕНТ» имеют следующий вид.

1. Капитал и резервы

1. Долгосрочные обязательства

1. Краткосрочные обязательства

Из таблицы видно, что в абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась. Выросла и его доля в общем имуществе фирмы. В тех же пропорциях произошло увеличение долгосрочных заемных средств.

А вот размер краткосрочных обязательств значительно снизился (в основном за счет статей задолженностей перед поставщиками и персоналом).

В целом сложившаяся ситуация расценивается положительно: финансовая устойчивость и независимость компании растет, в оборот привлекаются заемные средства с долгим сроком возврата с целью расширения деятельности ООО и максимизации прибыли.

Показатели, характеризующие рыночную устойчивость предприятия

В ходе анализа рассчитывается ряд показателей, которые позволяют судить о финансовой автономности фирмы. Рассмотрим их подробнее.

Коэффициент финансовой автономности (удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала)

Коэффициент автономии показывает, какая часть долгов может быть возмещена собственными средствами. В норме этот показатель должен превышать 50%. Рассчитывается он так:

Собственный капитал : Общая величина капитала

Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала)

Коэффициент зависимости – обратная показателю автономности величина, показывающая участие заемных средств в обеспечении функционирования фирмы. Рассчитывается показатель так:

Общая величина капитала : Собственный капитал

Плечо финансового рычага (коэффициент финансового риска)

Этот коэффициент читается следующим образом:

Заемный капитал / Собственный капитал

Очевидно, что чем ниже уровень плеча финансового рычага, тем большей финансовой устойчивостью характеризуется компания.

Глубокий структурный анализ капитала предприятия (этапы, задачи)

Более глубокое структурное исследование пассивной части баланса предполагает изучение соотношений между заемными и собственными источниками финансирования деятельности, подробную оценку изменений их уровней с исследованием причин этих перемен, поиск оптимального соотношения между долгосрочными и краткосрочными долгами.

Оценка краткосрочных и долгосрочных источников в составе заемного капитала

Исследуя структуру долгосрочных и краткосрочных задолженностей положительно расценивают именно рост обязательств с долгим сроком, поскольку у них есть ряд преимуществ:

• Обеспечение фирмы пролонгированными финансовыми источниками, необходимыми для инвестирования капитальных преобразований;
• Повышение текущей платежеспособности;
• Рост финансовой устойчивости.

Что касается кредиторских долгов с коротким сроком, то здесь исследуются пропорции между банковскими кредитами и долгами перед персоналом, контрагентами, налоговой и фондами и т.д.

Ссуды банков считаются более дорогими источниками финансирования в сравнении с дешевыми (а иногда и бесплатными) прочими обязательствами с кратким сроком. Однако здесь нужно быть осторожными: иногда санкции за несвоевременное перечисление налогов или просрочку оплаты по договору могут оказаться весьма значительными.

Оценка баланса на признаки “хорошего” баланса

Итоговым этапом анализа является оценка баланса на признаки «хорошего» отчета. Считается, что положение фирмы благоприятно и устойчиво, если:

Источник

Анализ пассива баланса

Пассив баланса — часть бухгалтерского баланса (правая сторона). Отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные по их принадлежности и назначению; собственный (акционерный капитал; эмиссионный доход, резервы, образуемые от чистой и валовой прибыли) и привлеченный (облигации, кредиторская задолженность, задолженность по оплате труда) капиталы.

Пассив баланса – это часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая источники получения средств предприятием в денежном выражении, их состав и происхождение. Таким образом, в пассиве баланса отражаются источники финансирования.

Пассив баланса делится на три раздела: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Капитал и резервы – это собственные средства предприятия, то есть уставный капитал, дополнительный капитал, нераспределенная прибыль, сформированные фонды.

В раздел пассива баланса «долгосрочные обязательства» входят долги предприятия, которые необходимо вернуть в срок более одного года.

В раздел пассива баланса «краткосрочные обязательства» входят долги предприятия, которые необходимо вернуть в срок менее одного года.

Анализ пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива).

Величина собственного капитала имеет особое значение для организаций при анализе их финансового состояния, которая характеризует финансовую независимость и экономическую самостоятельность. Наличие у организации собственного капитала, величина которого имеет устойчивую тенденцию к росту, означает для потенциальных кредиторов, инвесторов, заимодавцев и акционеров дополнительные гарантии в рыночных условиях. Для самих организаций собственный капитал является основным источником осуществления уставной деятельности, покрытия возможных убытков, создания новых видов имущества и расширения сферы деятельности.

Задачи анализа состояния и структуры собственного капитала организации:

— анализ динамики величины собственного капитала;
— анализ структуры собственного капитала;
— анализ использования средств собственного капитала;
— выявление перспективных возможностей наращивания собственного капитала.

Собственный капитал торговых организаций структурно состоит из таких источников, как уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года. К собственному капиталу торговых организаций следует отнести и суммы амортизационных отчислений по внеоборотным активам, которые аккумулируются организацией в целях проведения реконструкции, модернизации, замены или приобретения новых объектов внеоборотных активов.

В бухгалтерском балансе торговой организации, которая имеет организационно-правовую форму акционерного общества (закрытого или открытого), отражается величина уставного капитала в соответствии с учредительными документами, которая равна номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Торговые организации, созданные в форме обществ с ограниченной ответственностью, отражают в балансе величину складочного капитала как совокупность вкладов участников общества, которая указана в учредительных документах.

Следующей составляющей собственного капитала организации является добавочный капитал. Добавочный капитал в торговых организациях может быть образован в результате переоценки объектов основных средств в сторону увеличения их стоимости, т.е. дооценки.

Торговые организации могут образовывать и резервный капитал путем отчислений от чистой прибыли. Суммы резервного капитала формируются по двум направлениям: отчисления в резервы, которые создаются по действующему законодательству, например, в акционерных обществах, и отчисления в резервы, предусмотренные самой организацией в учредительных документах.

1 Анализ пассива баланса

Статьи баланса	На начало года	На конец года	Отклонение	Долевое участие
тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес
Капитал и резервы
1. Уставный капитал	8,95	9,61	0,66
2. Нераспределенная прибыль	19,92	21,39	— 20	1,47	— 0,002
Итого по разделу	28,87	30,73	— 20	1,86	— 0,002
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1,48	6,53	4,55	0,04
Итого по разделу	1,48	6,53	4,55	0,04
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность, в том числе:	69,14	62,72	— 875	— 6,42	0,1
— поставщики и подрядчики	58,07	56,33	— 457	— 1,74	0,05
— задолженность перед персоналом	4,42	1,66	— 234	— 2,76	0,02
— задолженность перед государственными внебюджетными фондами	3,83	1,48	— 200	— 2,35	0,02
— задолженность по налогам и сборам	2,47	2,06	— 45	— 0,41	0,005
— прочие кредиторы	0,34	1,17	0,83	0,007
Итого по разделу	69,14	62,72	— 875	— 6,42	0,1
Баланс

2 Анализ актива баланса

Статьи актива	На начало года	На конец года	Отклонение
тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес
Внеоборотные активы
1. Основные средства
2.Незавершенное строительство
3.Отложенные налоговые активы
Итого по разделу
Оборотные активы
1. Запасы, в том числе:
— сырье, материалы и другие аналогичные ценности
— затраты в незавершенном производстве
— готовая продукция и товары для перепродажи
— товары отгруженные
— расходы будущих периодов
2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:
— покупатели и заказчики
4. Денежные средства
Итого по разделу
БАЛАНС

3 Анализ финансового состояния

Наименование показателя	Методика расчета	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.
Собственные оборотные средства (СОС)	СОС= Капитал и резервы – Внеоборотные активы	— 624	-746
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС)	СДОС = СОС + Долгосрочные обязательства	— 462	— 249
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС)	ООС = СДОС + Займы и кредиты + поставщики и подрядчики + прочие кредиторы
Запасы и затраты (ЗИЗ)	ЗИЗ = Запасы+НДС
Финансовый показатель (Ф1)	Ф1= СОС — ЗИЗ	-3934	-4528
Финансовый показатель (Ф2)	Ф2= СДОС — ЗИЗ	— 3772	— 4031
Финансовый показатель (Ф3)	Ф3= ООС — ЗИЗ
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

Исходя из анализа, можно сделать вывод, что предприятие имеет недостаток СОС, этот недостаток динамике увеличивается.

Тип финансовой устойчивости года характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых денег». Предприятие испытывает недостаток а СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием причем эта грань достаточно хрупка. Прогноз развития событий следующий: в случае если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей СОС и СДОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя СОС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

4 Анализ финансовой устойчивости

Наименование показателя	Методика расчета	Предыдущ. год	Анализ. год	Норматив. значение
Коэффициент автономии (К5)	К5=	0,6 и более
Коэффициент финансовой зависимости (К6)	К6=	0,4 и менее
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К7)	К7=

5 Анализ возможного банкротства

Наименование показателя	Методика расчета	Предыдущ. год	Анализ. год	Норматив. значение
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	К5=	2 и более
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)	К6=	0,1 и более
Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)	К7=	1 и более

6 Анализ формирования прибыли

Наименование показателя	Предыдущий год	Анализируемый год	Отклонение	Темп изменения, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности:
— выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей), тыс. руб.
— себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
Валовая прибыль, тыс. руб.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
Управленческие расходы, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от продаж
Доля прибыли (убытка) от продаж на 1 тыс. руб.
Прочие доходы и расходы:
— проценты к получению
— проценты к уплате
— прочие доходы
— прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Доля прибыли (убытка) до налогообложения на 1 тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.

7 Анализ рентабельности

Наименование показателя	Методика расчета	Предыдущ. год	Анализ. год	Отклонение	Темп изменения, %
Рентабельность продаж (РП)	РП=
Рентабельность собственного капитала (Ркап)	Ркап=
Рентабельность производства (Рпроиз)	Рпроиз=
Период окупаемости собственного капитала (Пок)	Пок=

8 Анализ деловой активности

Наименование показателя	Методика расчета	Предыдущ. год	Анализир. год	Отклонение	Темп изменения
Производительность труда или выработка на 1 работника (П)	П=	573,3	416,8
Фондоотдача (Ф)	Ф=	8,2
Оборачиваемость запасов в оборотах (Оз)	Оз=	3,7	2,6
Длительность одного оборота в днях (Д)	Д=
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях (Ок)	Ок=	0,44	0,43
Оборачиваемость дебиторской задолженности,в днях (Од)	Од=	13,4	24,3
Оборачиваемость собственного капитала (О кап)	О кап=	9,9	7,6

Состав и структура кадров предприятия

Кадры предприятия — это совокупность работников различных профессионально — квалификационных групп, занятых на предприятии и входящих в его списочный состав. В списочный состав включаются все работники, принятые на работу, связанную как с основной, так и с неосновной деятельностью. Под кадрами предприятия принято понимать основной (штатный) состав работников предприятия. Основными его признаками являются:

— наличие трудовых взаимоотношений с работодателем, которые оформляются трудовым договором (контрактом);

— обладание определенными качественными характеристиками (профессией, специальностью, квалификацией, компетентностью и др.), наличие которых определяет деятельность работника на конкретной должности или рабочем месте;

— целевая направленность деятельности персонала, т.е. обеспечение достижения целей организации путем установления адекватных им целей отдельного работника и создания условий для их эффективной реализации.

Источник